To ELEVATE Latino Entrepreneurs
Latino entrepreneurs launched 36% of new U.S. businesses in 2023, according to Census Bureau data.
Over five million businesses across the country were created, generating more than $800 billion in annual revenue.
And the numbers keep growing.
“This is a population that is making more out of nothing,” says Arturo Cazares, CEO of the Latino Business Action Network (LBAN), a nonprofit that, in partnership with the Stanford Graduate School of Business, focuses on strengthening Latino businesses. “They are starting from the bottom, often working twice as hard to get the same result. All of that is costing society. We want to find out how can we change that.”
Enter the Ares Charitable Foundation.
Through strategic grantmaking to address economic opportunity inequities, the Foundation aims to offer career preparation and reskilling, to boost entrepreneurship and to amplify individuals’ understanding of personal finance.
At an event last month in Baltimore, the organization announced the launch of the “ELEVATE” initiative. The acronym stands for “Examining Latino Entrepreneurship for Value-Add to The Economy.” Sponsored by the Ares Management Corporation, the nonprofit will identify and eliminate the challenges and vulnerabilities faced specifically by Latino entrepreneurs – who are starting businesses at a rate more than twice that of the general U.S population, based on Census data.
The surge has had significant impact on the U.S. economy.
A 2021 report of the Joint Economic Committee Senate Democrats notes that Latino businesses in the U.S. employ nearly one million workers and contribute more than $100 billion in annual payroll.
But obstacles remain.
Prior research in 2023 on Latino wealth from the Brookings Institution, the nonprofit and nonpartisan research organization, found that greater emphasis should be placed on structural factors such as discrimination, racism and segregation rather than individual behaviors to understand and address wealth disparities.
“Entrepreneurship is a funding priority of the Ares Foundation to help individuals start businesses and create jobs, both of which can help boost economic mobility for people of all backgrounds,” said Michelle Armstrong, President of the Ares Foundation. “We believe that strategic grantmaking requires first understanding the drivers of inequity and inequality so that the support we offer is prudent, responsive and, most importantly, considerate and respectful of the populations that we hope will benefit from it.”
The ELEVATE initiative will draw on these and other analyses to build the capacity of these business owners and help advance growth in Latino-owned businesses as an engine of economic development.
“Helping individuals access the knowledge and resources they need to unlock their potential aligns with our core values as a firm,” said Michael Arougheti, Chief Executive Officer and President of Ares and Chair of the Ares Foundation Board of Directors in a statement. “Through ELEVATE, we will be better able to understand and address systemic barriers to economic inclusion for Latino entrepreneurs, who collectively rank as the fifth-largest economy globally and employ nearly one million workers in the U.S. The Ares Foundation recognizes the important role we can play in fostering economic opportunity for these business owners.”
The Foundation has also provided a grant to Brookings to support new research into the state of Latino-owned businesses across the country. Among topics to be examined are: the contributions of Latino renewable energy businesses to the growing green economy; the effects of AI and emerging technologies on these entrepreneurs; and how Latino business owners can leverage personal finances and assets to start businesses. A final report will gather the findings to craft a national policy agenda to support entrepreneurs as a mechanism for local and national economic development.
“Economic growth is not a zero-sum game. The proverbial pie can expand, especially when we invest in the often-overlooked talent and communities across the nation,” stated Andre M. Perry, Senior Fellow and Director for the Center for Community Uplift at Brookings. “Latinos already contribute significantly to the economy, adding over $3.5 trillion to the gross domestic product (GDP). Imagine the potential impact if we increased the number of employer firms—currently 7.85%—to align with their 19.1% share of the total U.S. population. There is both a moral and economic imperative to invest in all Americans.”
For more, visit https://www.aresfoundation.org.
To watch the full video of the launch event, visit https://tinyurl.com/MV9KY542
ELEVATE para los emprendedores latinos
Los emprendedores latinos crearon el 36% de los nuevos negocios de Estados Unidos en 2023, según datos de la Oficina del Censo.
Fueron creados más de cinco millones de negocios en todo el país, generando más de $800,000 millones de dólares en ingresos anuales.
Y las cifras siguen creciendo.
“Esta es una población que está haciendo más con nada”, dice Arturo Cázares, director general de la Red de Acción de Negocios Latinos (LBAN, por sus siglas en inglés), una organización sin fines de lucro que, en asociación con la Facultad de Posgrado de Negocios de Stanford, se enfoca en fortalecer los negocios latinos. “Empiezan desde abajo y a menudo trabajan el doble para obtener el mismo resultado. Todo eso le cuesta a la sociedad. Queremos averiguar cómo podemos cambiarlo”.
Así nace la Fundación Benéfica Ares.
A través de subvenciones estratégicas para combatir la desigualdad de oportunidades económicas, la Fundación se propone ofrecer preparación y recalificación profesional, impulsar el espíritu empresarial y ampliar los conocimientos de las personas sobre las finanzas personales.
En un acto celebrado el mes pasado en Baltimore, la organización anunció el lanzamiento de la iniciativa “ELEVATE”. El acrónimo son las siglas en inglés de: examinar el espíritu empresarial latino para aportar valor añadido a la economía”. Con el patrocinio de Ares Management Corporation, la organización sin fines de lucro identificará y eliminará los retos y vulnerabilidades a los que se enfrentan específicamente los emprendedores latinos, quienes están creando negocios a un ritmo que duplica con creces el de la población general de los Estados Unidos, según datos del Censo.
El aumento ha tenido un impacto significativo en la economía estadounidense.
Un informe de 2021 del Comité Económico Conjunto Demócrata del Senado señala que las empresas latinas en Estados Unidos emplean a casi un millón de trabajadores y aportan más de $100,000 millones de dólares en nóminas anuales.
Pero sigue habiendo obstáculos.
Una investigación previa realizada en 2023 sobre la riqueza de los latinos por el Instituto Brookings, la organización de investigación sin fines de lucro y no partidista, encontró que se debe poner mayor énfasis en los factores estructurales como la discriminación, el racismo y la segregación en lugar de los comportamientos individuales para entender y hacer frente a las disparidades de riqueza.
“El espíritu empresarial es una prioridad de financiación de la Fundación Ares para ayudar a las personas a crear negocios y puestos de trabajo, ya que ambos pueden ayudar a impulsar la movilidad económica de las personas de todos los orígenes”, dijo Michelle Armstrong, presidenta de la Fundación Ares. “Creemos que para conceder subvenciones estratégicas es necesario comprender primero los factores que impulsan la falta de equidad y la desigualdad, de modo que el apoyo que ofrezcamos sea prudente, receptivo y, lo que es más importante, considerado y respetuoso con las poblaciones que esperamos que se beneficien de él”.
La iniciativa ELEVATE se basará en estos y otros análisis para desarrollar la capacidad de estos empresarios y ayudar a impulsar el crecimiento de las empresas de propiedad latina como motor del desarrollo económico.
“Ayudar a las personas a obtener los conocimientos y recursos que necesitan para liberar su potencial se alinea con nuestros valores fundamentales como firma”, dijo Michael Arougheti, director general y presidente de Ares y presidente del Consejo de Administración de la Fundación Ares en un comunicado. “A través de ELEVATE, podremos entender y abordar mejor las barreras sistémicas a la inclusión económica de los emprendedores latinos, quienes colectivamente ocupan el quinto lugar en la economía mundial y emplean a casi un millón de trabajadores en los Estados Unidos. La Fundación Ares reconoce el importante papel que podemos desempeñar en el fomento de las oportunidades económicas para estos dueños de negocios”.
La Fundación también ha concedido una subvención a Brookings para apoyar una nueva investigación sobre el estado de los negocios de propiedad latina en todo el país. Entre los temas que se examinarán están: las contribuciones de los negocios latinos de energías renovables a la creciente economía verde; los efectos de la IA y las tecnologías emergentes en estos emprendedores; y cómo los propietarios de negocios latinos pueden aprovechar sus finanzas y activos personales para poner en marcha negocios. Un informe final recogerá las conclusiones para elaborar una agenda política nacional de apoyo a los emprendedores como mecanismo de desarrollo económico local y nacional.
“El crecimiento económico no es un juego de suma cero. El proverbial pastel puede expandirse, especialmente cuando invertimos en el talento y las comunidades de todo el país que a menudo son ignoradas”, declaró Andre M. Perry, investigador senior y director del Centro para la Mejora Comunitaria de Brookings. “Los latinos ya contribuyen significativamente a la economía, añadiendo más de $3.5 billones de dólares al producto interno bruto (PIB). Imaginemos el impacto potencial si aumentáramos el número de empresas empleadoras, actualmente el 7.85%, para alinearlo con su proporción del 19.1% de la población total de Estados Unidos. Existe un imperativo tanto moral como económico de invertir en todos los estadounidenses”.
Para más información, visite https://www.aresfoundation.org.
Para ver el video completo del evento de lanzamiento, visite https://tinyurl.com/MV9KY542.
