Alert: Lock in Student Loan Repayment Relief ASAP
March 31 deadline looms for estimated 119,000 New York families
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Time is ticking.
An estimated 119,000 New Yorkers with Parent PLUS Loans are being alerted to an urgent deadline just days away – March 31st – by the city’s Department of Consumer and Worker Protection (DCWP) before the federal window permanently closes.
Parents who borrowed a federal Parent PLUS loan to help pay for their child’s education should act by March 31, 2026 to maintain access to more affordable repayment options, such as income-driven repayment (IDR) plans and Public Service Loan Forgiveness (PSLF) programs.
“Too many parents don’t know that their kids’ student loans may be eligible for relief,” said DCWP Commissioner Sam Levine. “We want every parent borrower to know there’s a clear path forward — and free tools to help them take it before time runs out.”
Important Information for Parent PLUS borrowers
Federal Parent PLUS loans are loans borrowed to finance a dependent’s education. Due to new restrictions imposed by the One Big Beautiful Bill Act (enacted in July 2025), borrowers are ONLY eligible for income-driven repayment (IDR) plans or Public Service Loan Forgiveness (PSLF) programs — programs that can dramatically lower monthly loan payments and provide forgiveness — if they consolidate their Parent PLUS loans into a Direct Consolidation loan. This is a process where a new loan is originated to pay off the old Parent PLUS loan. Parent borrowers must start the consolidation process by March 31, 2026 to ensure they can benefit from IDR and PSLF programs.
To receive personalized and expert support with student loan consolidation, borrowers can use the city’s free and confidential student loan support programs at NYC.gov/StudentLoans before the March 31 deadline. DCWP’s NYC Financial Empowerment Centers can also help New Yorkers to work with a financial counselor in person or by phone to manage student loans along with other expenses and debts by visiting nyc.gov/TalkMoney or calling 311 and saying “Financial Counseling.”
Also, remember to be aware of Student Loan Scams. Borrowers NEVER have to pay for free federal and state programs, including loan forgiveness. Borrowers who believe they are a victim of a scam should visit nyc.gov/Consumers to file a complaint.
Public Service Loan Forgiveness (PSLF)
Borrowers who have worked for a government or 501c3 organization may be eligible for federal loan cancellation under the Public Service Loan Forgiveness (PSLF) program. Depending on their profession, borrowers may also qualify for state repayment assistance programs. Interested borrowers should review DCWP’s Important Notice for Employees with Student Loan Debt to see if they are eligible for programs and how to apply. The PSLF Program forgives the remaining balance on a borrower’s Direct Loans after they have made 120 qualifying monthly payments under a qualifying repayment plan while working full-time for a qualifying employer.
Income-driven repayment (IDR) plan
An IDR plan offers borrowers options to set their monthly loan payments at an amount that is based on income and family size. Depending on income, payments could be as low as $0 a month. If a borrower does not qualify for these options, they may qualify for a graduated repayment plan that allows them to make smaller initial payments that increase over time. This graduated repayment plan could extend their repayment period and increase the total amount paid in loan interest. Some repayment plans, like graduated repayment, do not qualify for certain debt cancellation programs, like IDR or Public Service Loan Forgiveness (PSLF).
To see the various payment plans and options, borrowers should visit StudentAid.gov and log in to the Loan Simulator tool using their FSA ID.
Additional Financial Resources
Counselors at the NYC Financial Empowerment Centers can also help New Yorkers understand their banking options and find the account that best meets their needs manage student loans along with other expenses and debts. The Centers provide free, one-on-one professional financial counseling to help New Yorkers manage their money, establish, or improve their credit, set up a spending plan, open a safe and affordable bank account, contact their lenders about debt, develop a strategy to reduce debt or lower payments, and more. New Yorkers can book a free and confidential appointment with a professional financial counselor by visiting nyc.gov/TalkMoney or calling 311 and saying “Financial Counseling.” Services are available in person or by phone and in multiple languages.
For more information about DCWP and its work, call 311 or visit DCWP at nyc.gov/dcwp.
Aviso: asegure cuanto antes las medidas de alivio en el pago de préstamos estudiantiles
Se acerca la fecha límite del 31 de marzo para unas 119,000 familias neoyorquinas
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El tiempo corre.
El Departamento de Protección al Consumidor y al Trabajador (DCWP, por sus siglas en inglés) de la ciudad está alertando a unos 119,000 neoyorquinos con préstamos Parent PLUS sobre un plazo urgente que vence en pocos días —el 31 de marzo— antes de que el plazo federal cierre definitivamente.
Los padres que solicitaron un préstamo federal Parent PLUS para ayudar a pagar la educación de sus hijos deben actuar antes del 31 de marzo de 2026 para mantener el acceso a opciones de pago más asequibles, como los planes de pago basados en los ingresos (IDR, por sus siglas en inglés) y los programas de condonación de préstamos por servicio público (PSLF, por sus siglas en inglés).
“Muchos padres no saben que los préstamos estudiantiles de sus hijos pueden ser elegibles para recibir ayuda”, dijo el comisionado del DCWP, Sam Levine. “Queremos que todos los padres que han pedido un préstamo sepan que hay un camino claro a seguir, y herramientas gratuitas para ayudarles a aprovecharlo antes de que se acabe el tiempo”.
Información importante para los prestatarios del programa Parent PLUS
Los préstamos federales Parent PLUS se solicitan para financiar la educación de un hijo dependiente. Debido a las nuevas restricciones impuestas por la Ley ‘One Big Beautiful Bill’ (promulgada en julio de 2025), quienes solicitan estos préstamos SOLO son elegibles para los planes de pago basados en los ingresos (IDR, por sus siglas en inglés) o los programas de condonación de préstamos por servicio público (PSLF, por sus siglas en inglés) —programas que pueden reducir drásticamente los pagos mensuales del préstamo y ofrecer condonación— si consolidan sus préstamos Parent PLUS en un préstamo de consolidación Directo. Este es un proceso en el que se origina un nuevo préstamo para saldar el antiguo préstamo Parent PLUS. Los padres que hayan solicitado un préstamo deben iniciar el proceso de consolidación antes del 31 de marzo de 2026 para asegurarse de poder beneficiarse de los programas IDR y PSLF.
Para recibir apoyo personalizado y experto en la consolidación de préstamos estudiantiles, pueden utilizar los programas de apoyo gratuitos y confidenciales de la ciudad disponibles en NYC.gov/StudentLoans antes de la fecha límite del 31 de marzo. Los Centros de Empoderamiento Financiero de DCWP en la ciudad de Nueva York también pueden ayudar a los neoyorquinos a trabajar con un asesor financiero, ya sea en persona o por teléfono, para gestionar los préstamos estudiantiles junto con otros gastos y deudas, visitando nyc.gov/TalkMoney o llamando al 311 y diciendo “Asesoría financiera”.
Además, recuerde estar atento a las estafas relacionadas con los préstamos estudiantiles. Quienes solicitan un préstamo NUNCA tienen que pagar por los programas federales y estatales gratuitos, ni tampoco por la condonación de préstamos. Quienes crean que han sido víctimas de una estafa deben visitar nyc.gov/Consumers para presentar una denuncia.
Programa de condonación de préstamos por servicio público (PSLF, por sus siglas en inglés)
Quienes hayan solicitado un préstamo y hayan trabajado para una organización gubernamental o una organización 501(c)(3) pueden ser elegibles para la cancelación del préstamo federal en virtud del programa de condonación de préstamos por servicio público (PSLF). Dependiendo de su profesión, es posible que las personas que hayan solicitado un préstamo también puedan beneficiarse de los programas estatales de ayuda para el pago de la deuda. Las personas interesadas deben consultar el Aviso importante para los empleados con deudas por préstamos estudiantiles del DCWP para saber si son elegibles para los programas y cómo presentar la solicitud.
El programa PSLF condona el saldo restante de los préstamos Directos de un prestatario después de que haya realizado 120 pagos mensuales válidos en el marco de un plan de pago elegible mientras trabajaba a tiempo completo para un empleador elegible.
Programa de pago basado en los ingresos (IDR, por sus siglas en inglés)
Un plan IDR ofrece a los prestatarios la posibilidad de fijar el monto de sus pagos mensuales en función de sus ingresos y del tamaño de su familia. Dependiendo de los ingresos, los pagos podrían ser tan bajos como 0 dólares al mes. Si un prestatario no cumple los requisitos para estas opciones, podría optar por un plan de pago gradual que le permita realizar pagos iniciales más bajos que aumenten con el tiempo. Este plan de pago gradual podría prolongar el plazo de amortización y aumentar el monto total pagado por los intereses del préstamo. Algunos planes de pago, como el gradual, no califican para ciertos programas de cancelación de deuda, como el IDR o el Perdón de Préstamos por Servicio Público (PSLF, por sus siglas en inglés).
Para ver los distintos planes y opciones de pago, los prestatarios deben visitar StudentAid.gov e iniciar sesión en el simulador de préstamos utilizando su identificación FSA.
Recursos financieros adicionales
Los asesores de los Centros de Empoderamiento Financiero de la ciudad de Nueva York también pueden ayudar a los neoyorquinos a conocer sus opciones bancarias y a encontrar la cuenta que mejor se adapte a sus necesidades, así como a gestionar sus préstamos estudiantiles junto con otros gastos y deudas. Los Centros ofrecen asesoría financiera profesional gratuita e individualizada para ayudar a los neoyorquinos a administrar su dinero, obtener o mejorar su crédito, elaborar un plan de gastos, abrir una cuenta bancaria segura y asequible, comunicarse con sus prestamistas sobre sus deudas, desarrollar una estrategia para reducir la deuda o disminuir los pagos, y mucho más. Los neoyorquinos pueden programar una cita gratuita y confidencial con un asesor financiero profesional visitando nyc.gov/TalkMoney o llamando al 311 y diciendo “Asesoría financiera”. Los servicios están disponibles en persona o por teléfono y en varios idiomas.
Para obtener más información sobre el DCWP y su labor, llame al 311 o visite la página web del DCWP en nyc.gov/dcwp.
